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金融改革三大頂層設計出爐

2018-3-29 09:59|原作者: 劉雙霞 程維妙 實習記者 宋亦桐|來自: 北京商報

李梅君
【摘要】: 中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席、中央全面深化改革委員會主任習近平3月28日下午主持召開中央全面深化改革委員會第一次會議。此次會議審議通過了《三大金融監管文件。
編輯:李梅君 關鍵字: 金融 改革 頂層設計
  中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席、中央全面深化改革委員會主任習近平3月28日下午主持召開中央全面深化改革委員會第一次會議。此次會議審議通過了《關于設立上海金融法院的方案》、《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》、《關于加強非金融企業投資金融機構監管的指導意見》三大金融監管文件。上述監管文件分別針對此前存在的金融司法審判、資管行業以及民營金控等監管短板。在分析人士看來,在新的金融監管機制下,補齊金融監管短板的步伐提速。

金融改革三大頂層設計出爐

  設立上海金融法院

  對于設立上海金融法院,會議強調,目的是完善金融審判體系,營造良好金融法治環境。要圍繞金融工作服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革的任務,發揮人民法院的職能作用,對金融案件實行集中管轄,推進金融審判體制機制改革,提高金融審判專業化水平,建立公正、高效、權威的金融審判體系。

  市場人士認為,時逢金融強監管之年,設立上海金融法院已是大勢所趨。1月11日,在“優化營商環境”座談會上,上海市金融黨委書記、市金融辦主任鄭楊透露,防范金融風險是近期工作重點,在金融法治環境改善方面,上海金融辦正推動設立上海金融法院,加大對金融消費者和投資者權益的保護。中華全國律師協會副會長呂紅兵則認為,設立金融法院有助于上海國際金融中心和自貿區建設;有助于金融市場實現體系化、規則化和國際化;有利于促進金融司法對金融市場的規則指引和價值引領;有利于加強我國在國際金融市場的規則話語權。

  在北京尋真律師事務所律師王德怡看來,傳統法院存在較強的地方保護主義,掣肘于地方勢力拒絕裁判,這種狀況導致投資者權益無法得到及時有效的保護。如果建立專業的金融法院,打造一支全新的專業法官隊伍,會給金融審判領域帶來新的氣息。

金融改革三大頂層設計出爐

  規范非金融企業投資行為

  近年來,在產融結合的大環境下,非金融企業全面投資金融機構的問題凸顯。對此,中央全面深化改革委員會第一次會議審議通過了《關于加強非金融企業投資金融機構監管的指導意見》。會議同時強調,加強非金融企業投資金融機構監管,要堅持問題導向、補齊監管短板,明確企業投資金融機構服務實體經濟的目標,強化股東資質、股權結構、投資資金、公司治理和關聯交易監管,加強實業與金融業的風險隔離,防范風險跨機構跨業態傳遞。

  蘇寧金融研究院宏觀經濟中心主任黃志龍對北京商報記者表示,適度的、與實體產業關聯度較高的產融結合對于非金融企業合理有效配置資源是有利的,但近年來許多非金融企業大規模投資金融機構,完全是通過間接或直接控股進入金融行業,而且形成了極為復雜的股權結構,關聯交易較為突出,實業和金融業的風險隔離措施做得不到位,不僅進一步惡化了資金脫實向虛,而且使得金融風險出現跨行業傳染。此次指導意見,加上央行正在主導制定的金融控股公司監管規則,都是對這些領域的金融風險進一步強化監管。

  有消息人士透露,今年將重點監管民營金控。雖然具體的意見全文還未流出,但實際上監管層已多次對非金融企業投資金融機構監管做出表態。央行原行長周小川在去年11月撰文指出,在推進金融機構和金融市場改革開放方面,要建立健全金融控股公司規制和監管,嚴格限制和規范非金融企業投資金融機構,從制度上隔離實業板塊和金融板塊。

  “少數野蠻生長的金融控股集團存在著較大風險,抽逃資本、循環注資、虛假注資,以及通過不正當的關聯交易進行利益輸送等問題比較突出,帶來跨機構、跨市場、跨業態的傳染風險。”新任央行行長易綱3月25日在中國發展高層論壇上表示,盡快補齊監管短板,進一步明確監管姓“監”,優化監管力量,嚴格執行監管法規,要抓緊出臺金融機構資產管理業務的指導意見、非金融企業投資金融機構的指導意見,金融控股公司監管辦法等審慎監管的基本制度。

  落地資管新規

  本次會議還通過了一份備受業界矚目的指導意見,即《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(也是業內俗稱的“資管新規”)。

  會議指出,規范金融機構資產管理業務,要立足整個資產管理行業,堅持宏觀審慎管理和微觀審慎監管相結合、機構監管和功能監管相結合,按照資產管理產品的類型統一監管標準,實行公平的市場準入和監管,最大程度消除監管套利空間,促進資產管理業務規范發展。

  這也是此前監管態度的延續。事實上,從去年11月央行等五部委聯合發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見(征求意見稿)》后,一個輻射百萬億資管行業的、最嚴格的監管新局面就已逐漸呈現,非標“拆彈”、打破剛兌、凈值管理等細則也在這4個月受到熱議。

  但新規同時伴隨著爭議。業內人士指出,過去幾年內,資管市場規模瘋漲,市場對資管新規征求意見稿的意見主要涉及新老劃斷的問題,即原有的已經銷售但未到期的資管協議是一種處理辦法,新推出的資管產品則按照新的管理辦法執行。另外,對于存量部分如何處置、過渡期多長也有待明確。有消息稱,過渡期可能是發布之日開始算,有可能比征求意見稿的過渡期時間延長半年至2019年底,以使市場平穩過渡。備受爭議的局面也側面體現出資管新規的威力,這些都得到監管的重視。

  從近日多家銀行在業績發布會上的表態來看,多已做好應對準備。例如以3萬億元規模理財位居同業第一的工行,該行行長谷澍表示,資管新規出臺后不會受到大沖擊,將打造凈值型產品體系,不斷做好非標轉標研究,同時在風控方面不斷簡化產品體系,減少嵌套,使得產品穿透性更好。

  在金融業資深觀察人士袁吉偉看來,資管新規實施后,資管行業規模增速將會有較顯著的放緩趨勢,實現由量變到質變的過程,促進資管業務向著更高質量發展階段邁進。他同時表示,資管新規并不是資管行業嚴監管的結束,而是進一步升級。在逐步統一監管要求下,資管業務稟賦程度將逐步下降,各金融機構資管業務競爭更加激烈,金融機構需要真正注重核心競爭力的提升,轉型發展更為迫切,經營發展差異化程度逐步提升,市場競爭結構趨向集中化,部分弱勢中小機構可能越來越邊緣化。

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